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股票指数是传统股票市场中一种古老的统计指标,旨在尽可能地追踪股票市场的表现。理想情况下,整体市场的任何变化都可以被指数精确体现。

当然,股票指数同样适用于加密货币交易市场。在区块链的地盘上,加密股指有两个目的:

  1. 指数衡量加密货币市场的总体表现。
  2. 公司使用指数创建指数基金,这种被动投资已变得非常受欢迎。在过去15年期间,95%的活跃基金未能击败指数基金。加密货币指数基金使得经验较少的投资者或者机构以低成本方式接触整个市场成为可能。

什么是加密货币指数?

一个加密货币指数通常被设计为跟踪整个加密货币市场的表现的资产组合。但加密货币指数与传统股票指数有一个很大的不同,那就是加密货币市场的市值高度集中在比特币、以太坊等少数币种上,如果你按照市值比例来构造指数基金,就会出现下面这种头重脚轻的投资组合:

显然,这种投资组合非常不利于我们捕捉低位的加密货币的成长价值。

如何评判一个加密货币指数(基金)的优劣?

最好的加密货币指数应该:

  1. 密切跟踪加密货币的总市值
  2. 足够的流动性,以便投资者可以快速赎回标的资产的价值
  3. 无资质的普通投资者也可以使用

第二个标准和第三个标准要求对指数的构建方式进行定性理解。但是第一个标准,我们可以通过以下方式进行数学评估:

计算每个指数与整个加密货币市场活动之间Pearson相关系数

相关系数+1意味着该对将始终沿相同方向移动。相反,相关系数为-1意味着该对将始终沿相反方向移动。如果相关系数为0,则表明两者之间没有可观察到的线性关系。

分析每个指数与总加密货币市场之间的统计误差。

即使是接近+1的指数相关性也可能最终与市场相比具有不同的回报,因为错误是复杂的并且随着时间的推移而变得更大。

这就是为什么我们还需要一个不同的指标,一个评估指数相对于整个市场的表现。我们将通过计算1000个随机片段的时间序列数据计算得出这个指标,每个片段数据跨越90天。对于每个时间窗口,我们将计算指数在整体市场中表现不佳或表现优于多少百分点。

加密货币指数TOP9

一下我们对目前市场上最著名的九大加密货币指数基金进行评测,分别是:

  • Coinbase指数
  • Bitwise10
  • HODL10
  • Crypto20
  • HODL20
  • CCI30
  • HODL30
  • CRIX
  • 彭博银河加密指数

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